Vous avez donc choisi d’investir à long terme dans des valeurs de rendement.
Très bien. Excellent choix !
Surtout en ce moment où beaucoup de valeurs sont sous-côtées et offre un rendement alléchant.
Il y a beaucoup d’avantages à choisir cette stratégie d’investissement.
Entre autres :
- Une bonne rentabilité
- Peu de travail nécessaire
- Fiscalité plus avantageuse
Mais est-ce pour autant si simple ? Non évidemment !
Placer son capital dans des valeurs de rendement demande un minimum de travail. Ne faites pas l’erreur de ne visez que le rendement pur.
Il y a 3 autres points importants à surveiller.
Que ce soit à l’achat ou pendant
la détention de vos valeurs. Suivez-les pour vous assurer le meilleur placement long-terme.
La stabilité du dividende
D’abord rien n’est immuable. Prenons le cas de l’action « EUTELSAT ».
C’était une valeur idéale pour ce type de portefeuille.
Un rendement supérieur à 7% depuis plusieurs années. Mais pour 2023, l’assemblée générale a décidé la suspension du versement de dividende.
Et ce n’est pas la seule valeur qui soit dans ce cas.
Vivendi a
choisit de réduire le montant de son coupon. Orange y pense
sérieusement pour l’année prochaine.
Ces derniers temps beaucoup de
mauvaises nouvelles arrivent pour les long-termistes.
Vous allez me dire que la solution pourrait être de vendre et d’acheter une autre action ?
Oui mais vous oubliez les frais de transaction.
A moins d’investir des montants importants vous devez éviter au maximum les allers-retours.
Même chez les brokers les moins chers entre l’achat et la vente vous y laissez quelques précieux dixièmes.
Le ratio de distribution
Mais comment détecter les bonnes valeurs. Celles qui seront toujours aussi rentable à l’avenir ?
En utilisant un indicateur simple : Le ratio de distribution.
Il se calcule en divisant la part des dividendes payée par le bénéfice dégagé par la société.
En clair il représente le pourcentage du bénéfice qui est reversé aux actionnaires.
Plus il est faible mieux le dividende à des chances de rester stable.
En effet en cas de baisse du bénéfice la société a de la marge pour
toujours rémunérer le même montant par action.
A l’inverse un ratio élevé est signe de risque.
Cette fois il y a de fortes chances que l’entreprise rogne sur le
dividende pour rester bénéficiaire et garder de la trésorerie.
La valeur de votre capital
Souvent lorsque l’on achète un valeur de rendement on se fiche de l’évolution du cours. Comme le but n’est pas de revendre pour faire une plus-value, peu importe la valeur du capital engagé.
Je ne suis pas d’accord.
- Si vous perdez 50% de votre investissement vous vous en moquerez toujours ?
- Si un jour vous avez besoin de liquidité ?
- Accepterez-vous d’encaisser une telle perte ?
Vous devez suivre l’évolution du cours de vos actions.
Fixez-vous un seuil
en dessous duquel vous ne voulez pas descendre. Sans forcement allez
jusqu’à placer un ordre de vente de type « stop loss » comme le ferai un
trader.
Plus les années passerons et plus vous pourrez être souple sur ce
seuil. Car alors les dividendes empochés par le passé compenserons
d’éventuelles pertes.
Quels sont les points que vous surveillez avant et pendant la détention de vos lignes ?
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